Estados Unidos agregó muchos menos empleos de los esperados el mes pasado, ofreciendo la última señal de una desaceleración en la economía más grande del mundo y aumentando las expectativas del mercado de recortes en las tasas de interés.
Según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, la economía generó 175,000 empleos en abril, muy por debajo de las expectativas de los analistas de Wall Street de un aumento de 243,000.
El número de empleos creados cayó desde los 315,000 en marzo. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió al 3.9 por ciento desde el 3.8 por ciento, por encima de las previsiones de los analistas. Los salarios aumentaron un 0.2 por ciento durante el mes de abril, menos de lo esperado.
Las cifras sugieren que las empresas han reducido la contratación, que hay más trabajadores disponibles para empleos y que los aumentos salariales altos se han vuelto menos frecuentes, una dinámica que sugiere que el mercado laboral se está reequilibrando. Una menor demanda de personal y una mayor competencia por los puestos tienden a frenar el crecimiento salarial y la inflación.
Los inversores respondieron al anuncio aumentando la probabilidad de un recorte en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos en su reunión de septiembre al 78 por ciento, frente al 63 por ciento anterior. Ahora los mercados ya han incluido dos recortes de un cuarto de punto, en comparación con solo uno antes de la publicación de los datos de empleo.
Paul Ashworth, economista jefe de América del Norte en Capital Economics, una consultora, dijo que los datos “ponen los recortes de tasas nuevamente sobre la mesa”.
La libra esterlina se fortaleció un 0.3 por ciento frente al dólar a $1.2574, mientras que el FTSE 100 subió un 0.5 por ciento, o 37.28 puntos, a un nuevo máximo histórico de 8,209.43. En Wall Street, los índices subieron fuertemente debido a las renovadas esperanzas de recortes en las tasas de interés y al cierre en Nueva York el viernes por la noche, el promedio industrial Dow Jones subió un 1.2 por ciento, o 450.02 puntos, a 38,675.68. El S&P 500 subió un 1.3 por ciento a 5,127.79 y el Nasdaq subió un 2 por ciento a 16,156.33.
Se espera que el Banco de Inglaterra recorte las tasas en un cuarto de punto en su reunión de agosto en lugar de en septiembre, mientras que los inversores creen que el Banco Central Europeo recortará sus tasas en 0.75 puntos porcentuales este año.
Los datos del mercado laboral de Estados Unidos son observados de cerca por los inversores en busca de pistas sobre la dirección de la inflación y si la economía más grande del mundo se ha desacelerado lo suficiente como para justificar recortes en las tasas de interés. La publicación de las cifras ha mostrado consistentemente que las empresas contratan a más trabajadores de lo esperado por los analistas cada mes, lo que estimula la actividad en los mercados de bonos y acciones de Estados Unidos. Los datos a menudo se revisan significativamente.
Esta semana, la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo las tasas de interés en un máximo de 23 años del 5.25 por ciento al 5.5 por ciento, como se esperaba en Wall Street. Jerome Powell, el presidente de la Fed, se opuso a las crecientes preocupaciones de que el próximo movimiento del banco central en las tasas de interés sería un aumento, insistiendo en que eso era “improbable”.
Una serie de lecturas de inflación más altas de lo esperado había llevado a los inversores a considerar una mayor posibilidad de que el banco central aumentara los costos de endeudamiento por primera vez en casi un año. Sin embargo, los comentarios de Powell suprimieron esas expectativas y llevaron a un repunte en los precios de las acciones y bonos estadounidenses.
La inflación en Estados Unidos ha estado aumentando constantemente, hasta el 3.5 por ciento en marzo desde el 3.1 por ciento en enero y por encima del objetivo de la Fed del 2 por ciento. El índice de gastos de consumo personal, la medida preferida de crecimiento de precios de la Fed, se mantiene en alrededor del 2.5 por ciento.
Las señales de una inflación persistente en Estados Unidos llevaron a los inversores a cambiar sus expectativas de recortes en las tasas de interés en Gran Bretaña. A principios de año, el mercado ya había incluido seis recortes de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra. Ahora solo se pronostican dos reducciones de un cuarto de punto.
Los analistas en la City creen que el Banco mantendrá la tasa de interés base británica sin cambios en el 5.25 por ciento, un máximo de 16 años, en su reunión del próximo jueves. Es probable que el banco central reduzca sus previsiones de inflación y aumente sus proyecciones de crecimiento.